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小美金融:产业早报 隔夜原油受重挫今日期市走势如何

2019-07-17 17:59      点击:

  昨日主板指数未能延续上行势头,出现窄幅震荡的走势,两市成交量缩减至3500亿级别。但乐观的是,午间央行宣布开展1600亿元逆回购操作,由于当日无逆回购到期,全部实现净投放,使得流动性短期偏紧有望缓解。晚间尽管美国消费数据大幅超预期,但美联储主席仍暗示7月加息,重申将采取适当行动维持经济扩张,叠加国资委推进装备制造、船舶、化工行业重组的利好提振,有望部分对冲晚间美股、原油调整,以及目前市场整体观望气氛浓厚的不利影响。综合来看,在科创板正式开板前,市场整体维持震荡蓄势的概率较大。

  昨日美元指数刷新近四日高点至97.438,因美国零售销售强劲增长,缓解了对美国经济的担忧,且降低对美联储本月稍晚可能大幅降息的预期,与此同时金价走低,美国经济数据强劲以及美债收益率上升令金价承压。国内方面,AU1912合约昨日收整理小阳线,隔夜收回落小阴线。

  近期由于部分钢厂例行检查,高炉开工率有所回落,钢材产量小幅下降。需求端总体不强,建筑钢材日成交下降,螺纹热卷季节性累库。原材料大幅走高成本支撑显现,期现全线走强,螺纹热卷基差均走扩。

  短期盘面将继续高位震荡,现货价格稳中偏弱。关注限产政策执行力度及持续性。

  港口库存继续下降,且环保限产影响不及预期,疏港量再度回升,铁矿需求较为强劲,目前库存下降速度持平。最新港口到货量大幅提升,但低库存及高基差支撑矿价。宏观数据提振信心,需求预期向好,现货继续上行。

  产地山西受“百日清零”及“二青会”影响,个别焦企生产有所影响,部分焦企提涨100元/吨,但河北唐山等地焦企暂未跟进。下游钢厂焦炭库存充足,暂未接受。综合来看,现货市场钢焦博弈持续,期市偏强震荡,但焦炭供需矛盾仍存,期市持续性上涨有待观察,建议2180元/吨以上可反向做空。

  各环节焦煤库存偏高,焦企采购情绪一般,焦炭价格止跌,焦煤价格下行压力减弱,预计现货市场企稳,期市受进口政策影响偏强震荡,持续追高需谨慎。

  华中浮法玻璃市场稳中上调1-1.5元/重量箱,湖北提涨较为集中。华北稳价走货为主,个别厂有一定促销活动。华东市场整体出货较平稳,个别厂计划明日价格小幅提涨,多数厂调价偏谨慎。西北市场主流稳价出货,个别厂部分规格价格小幅调整,近期走货良好,厂家库存小幅下降。华南市场继续走稳,厂家产销基本平衡,库存维持偏低位,需求表现一般,消化社会库存为主。

  隔夜铜价继续上涨,在于中国6月经济数据向好,工业增加值与固定资产投资都大幅超于预期,这对于投资者信心的提振不言而喻,预计铜价仍然可以按照短多情况处理。同时国家统计局公布6月精炼铜产量数据,显示六月单月产量为80.4万吨,较去年同期产量增加11.8%,主要是由于冶炼厂相继复产,精炼铜供给得到一定提高。

  短期锌供需的小幅修正以及宏观修复情绪的发酵使锌价触底反弹。反弹高度可能有限,中期锌价进一步回调探底趋势不改。操作上考虑逢高沽空。

  美国飓风巴里被降级为热带低气压,美国墨西哥湾沿岸的石油和天然气恢复生产,同时炼厂恢复运营,飓风对油价的影响逐步消退,原油重回基本面主导之中。供给端来看,虽然伊朗原子能组织当地时间15日发表声明,呼吁西方国家尽快回归伊朗核问题全面协议的框架下解决问题,否则伊朗将继续提高铀浓缩丰度,但美国方面表示美伊关系有缓解迹象,短期对油价支撑减弱。库存端来看,美国原油库存处于下降趋势,WTI M1-M5月差保持平稳,有利于油价企稳上涨。

  综合来看,短期WTI在60美元关口考验上承压,密切关注美伊局势,操作上暂时观望。

  隔夜外盘油价暴跌,飓风降级及政治局势缓和在短期使得原料端承压,PX近日也展开跌势,对PTA压力明显。供应端在本周没有大的变化,工厂出货改善前期现货流动性紧张局面,而需求端看,昨日聚酯、织造工厂促销成交,主流聚酯工厂产销部分升温,但在聚酯减产的格局下,需求仍拖累PTA价格反弹。

  综合来看,短期PTA将会维持弱势震荡,不排除继续跟随成本端走低的概率,操作上短空。

  昨日盘面基本面延续,技术指引为主。开盘上冲13200后受制于基本面压力回挫,空头13120附近增仓,至尾盘小幅出清。

  美棉方面长势暂未有显著好转,显著落后于历年平均水平,同样受制于种植面积及增产预期压力难以上行。国内现货出货情绪渐强,报价小幅下调,但成交依旧清淡。下游纱线虽开机率小幅回调、均价并未随之坚挺,整体依旧以去库存为主基调。坯布方面,下游布厂库存依旧高位且转为累积态势,库存问题未解。虽整体基本面持续偏弱,但12800-13000区域性价比凸显买盘显著,该区域内支撑力度较强。

  策略:建议观望,坚持一定要操作者可关注12800一线出清(可行但不推荐)。

  市场预期未来一段时间美国大豆产区将迎来有利于作物生长的降雨,外盘下挫,带动连粕期价下挫。美国大豆库存巨大,南美大豆加速上市,全球大豆供给充裕,受非洲猪瘟影响,抑制终端需求,近期肉禽利润下滑,降雨影响水产,需求不振,但近期由于开机率下降,成交有所好转,油厂累库放缓。未来一段时间预计天气炒作仍会继续,市场对多空存在分歧,建议持偏弱震荡思维。

  目前现货市场依旧比较冷清,东北贸易商库存陆续释放,拍卖粮也不断进入市场,南北港口利润倒挂,贸易双方购销心态一般,港口集港量下降,但因深加工库存充足,下游需求不强,加工利润处于亏损边缘致使部分企业停产,采购意愿不强,而南方饲料企业也因猪瘟影响,采购积极性不强,需求端疲软,娄底找谁代写可行性研究报告专业咨询电话找腾阐环亚娱乐ag88真人。阶段性供需宽松。目前东北玉米价格因已经接近拍卖底价,下方空间不大,近日盘面持续回暖,期现价差缩小,短期以调整震荡为主,盘面上涨还需需求提振,现货价格回暖。

  昨日鸡蛋开盘冲高回落,随后震荡整理,午后以1月合约为代表大幅增仓上行,再创新高;9月主力合约盘中继续减仓,尾盘上扬幅度更是未能突破早盘新高。当前现货处在快速上涨后的调整阶段,远月逆势增仓补涨,后续需关注盘中资金动向。本周现货高价区有望继续落价调整,多单可适当减持规避风险。

  7月16日全国外三元生猪均价18.68元/公斤,整体涨势近两日有所放缓,16日西南地区猪价补涨。

  全国屠宰场主流结算价涨跌调整,黑龙江、四川、重庆、云南地区屠宰场有提价现象,辽宁、吉林、山东、河北、河南、江苏、安徽、山西、浙江地区则多数降价。大型屠宰企业生猪收购价涨跌互现,山东烟台福祖115公斤良种猪收购价19.4元/千克,小幅下跌;湖北孝感高金110公斤良种猪16.6-17.8元/公斤,维持稳定;内蒙通辽金锣110公斤外三元收购价19.4元/公斤,维持稳定。规模养殖企业生猪出栏价格稳中有降,河南正邦100公斤外三元出栏价19.2元/公斤,小幅回调;江西汉世伟120公斤外三元出栏价19.6元/千克,维持稳定;江苏温氏115公斤外三元出栏价格20.4元/千克,维持稳定。16日市场,屠宰企业降价增多,采购积极性较差;养殖企业挺价意愿有所松懈,高价区出现一定下调。由于市场供需并不扭转,预计短期内猪价将呈现稳定。

  天气炒作以及美豆7月供需报告利多持续降温,盘面开始回调,南美及美国大豆升贴水小幅回落,国内大豆进口利润小幅回暖,刺激大豆进口,国内豆油交易量陷入短期低迷,需求疲软,国内开机率小幅回暖,豆油库存居高不下,短期豆油供应宽松,反弹阻力比较大,短期区间震荡。

  各机构预测7月前半月出口增加0.5%-10%,产量增加40%,外盘弱势运行,国内进口利润回暖,买船积极性增加,虽豆棕价差及菜棕价差以及天气转暖等因素刺激棕榈油消费增加,但国内棕榈油库存压力较大加上外盘弱势,短期弱势难改。

  进口菜籽供应紧张,但菜棕与菜豆油价差过大,需求疲软,不宜追高,频繁震荡,因此不建议长期多单或空单持有。

  昨日铜期权总成交33548手,环比减少5998手,总持仓量81816手,环比持平,交易活跃度一般;总成交量PCR增加至0.58,总持仓量PCR持平于0.63,市场情绪相对乐观。

  中国6月经济数据向好,·公司重要会议的新闻稿怎么写?,工业增加值与固定资产投资都大幅超于预期,这对于投资者信心的提振不言而喻,预计铜价仍然可以按照短多情况处理。趋势策略建议继续持有看跌期权空头头寸。历史波动率继续回落,隐含波动率则略有反弹,波动率策略建议暂时观望。

  豆粕期权昨日成交下降,总成交量186434手,环比减少20%,总持仓量538736手,环比增加2%。其中M1909系列期权总成交159556手,环比减少22%,总持仓量423054手,环比增加2%,持仓量PCR值最新值为0.67。看涨和看跌最大成交量执行价分别为2850和2800,最大持仓量执行价分别为3250和2700。豆粕主连短期历史波动率继续上升,10日HV最新值为14.65%。主力合约系列期权隐含波动率下降,最新值为19.99%。

  美大豆产区天气改善。但美国大豆库存巨大,南美大豆加速上市,全球大豆供给充裕。受非洲猪瘟影响,肉禽利润下滑,抑制终端需求。标的上方阻力较大,预计短期震荡运行,趋势策略买入看涨期权择机止盈。主力系列期权隐波处于合理区间,波动率策略暂时观望。

  ICE原糖期货价格大幅下挫,主要由于8月合约到期交割量可能非常大,全球高额的库存打击糖价,在外糖的走弱带动下,郑糖震荡走弱。印度由于前期干旱以及目前季风带来的降雨不如往年,夏季农作物播种物面积下滑9%,白糖的下方空间有限,目前的印度的白糖出口政策对白糖的上行形成压力。

  60日历史波动率18.43%,波动率目前比较平稳,20日历史波动率上升到18.38%,白糖短期波动率小幅增加,未来波动率有可能减弱。当前SR909期权的隐含波动率处于16.35% ,白糖隐含波率目前开始平稳回落。SR909成交量的PCR值为0.52,持仓量的PCR比值为0.62,市场情绪乐观。白糖下跌的空间有限,目前趋势性策略建议卖出看涨期权策略,波动率策略建议做空波动率。

  玉米期权昨日成交下降,总成交量49966手,环比减少42%,总持仓量594106手,环比持平。其中C1909系列期权总成交35472手,环比减少24%,总持仓量370214手,环比持平,持仓量PCR最新值为0.62。看涨和看跌期权最大成交量执行价分别为1920和1880,看涨和看跌期权最大持仓量执行价分别为2000和1920。玉米主连短期历史波动率微降,10日HV最新值为5.78%。主力合约系列期权隐含波动率继续下降,最新值为10.38%。

  东北贸易商库存陆续释放,拍卖粮不断进入市场,南北港口利润倒挂,港口集港量下降。但深加工库存充足,下游需求不强,南方饲企因猪瘟影响采购积极性不强,阶段性供需宽松。短期偏强震荡运行,趋势策略以买入看涨期权为主,主力系列期权隐波处于合理区间,波动率策略暂时观望。

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  昨日盘面基本面延续,美棉方面长势暂未有显著好转,显著落后于历年平均水平,同样受制于种植面积及增产预期压力难以上行。国内现货出货情绪渐强,报价小幅下调,但成交依旧清淡。下游纱线虽开机率小幅回调、均价并未随之坚挺,整体依旧以去库存为主基调。坯布方面,下游布厂库存依旧高位且转为累积态势,库存问题未解。虽整体基本面持续偏弱。

  60日历史波动率25.22%,20日历史波动率下到为23.29%,CF909期权的隐含波动率处于23.58%,近期棉花的历史波动率有回落的迹象。CF909及CF2001期权合约的隐含波动率都比较平稳,目前隐含波动率都处于历史高位,CF1909的隐含波动率略高于CF2001期权合约,CF2001期权合约的隐含波动率为20.32%。棉花期权的成交量PCR值为0.72,持仓量的PCR为0.62。目前棉花的波动率远远超过历史波动率的均值水平。当前趋势策略没有较好的机会,波动率策略可以做空波动率获利的可能性较大。返回期货首页,查看更多>

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